Kjernefunksjonen til en transformator er å transformere spenning og strøm samtidig som den opprettholder omtrentlig strømsparing under energioverføring. Ved å designe svingforholdet mellom primær- og sekundærviklingene, kan en transformator øke spenningen for langdistanseoverføring eller trappe ned høyspenning til sikre nivåer for sluttbruksutstyr, og dermed øke effektiviteten og sikkerheten til kraftoverføring.
I tillegg til spenningsregulering gir transformatorer elektrisk isolasjon. Uten direkte elektrisk forbindelse mellom primær- og sekundærsiden, overføres energi via magnetisk kobling; dette isolerer effektivt elektriske potensialer, beskytter utstyr og personell, og reduserer risikoen for feilspredning over strømnettet.
Transformatorer utfører ofte også hjelpefunksjoner, som å stabilisere spenning, forbedre strømkvaliteten, undertrykke nettharmoniske og balansere belastninger. I kraftsystemer i stor skala gjør integreringen av trinnvekslere, automatiske spenningsregulatorer og intelligente overvåkingssystemer transformatorer i stand til å gå utover grunnleggende spenningstransformasjon, slik at de kan spille en aktiv rolle i nettregulering og beskyttelse.
